蔡嘉民 Calvin
patreon
收料的技巧
🕑 Added 2024-08-31 23:45:17 +0000 UTC有留意Patreon / 經一的朋友，都知道我的資產配置除了algo trade、buy and hold、vc investment這幾大支柱以外，還會撥出部分資金進行「event driven trading」。
行內我認識人手交易最利害的人都是收內幕、收料做trade的。他們會在小幣大升大跌前，或者哪個交易所會上哪隻幣前，或者哪家vc會pump & dump哪隻幣前知道。準確度驚人，甚至連日期、時間等等詳情都知道。留意，現時的大幣並沒有這種說法，因為成交、深度足夠；但小幣絕對有。就像傳統市場中的細價股一樣。
當我問他們「最近啲內幕好唔好賺？」，他們會說「嗱，我做嘅係『event driven』！」，我「係係係！」。
因此，我年頭寫了幾篇專欄不斷叫大家不妨留意身邊有沒有這種「event driven trading」的機會。
舉例，你有1個info，把那個info與他人交換，將會是win win。因為每人會由只有1個info瞬間變成擁有2個info。如此類推，假設有10個人互相合作，每人1個info，瞬間就變成每人有10個info，性價比極高。
Info愈多，風險愈分散，ev愈positive。而且，大多都會先買入再分享，其他人變相幫你把價格抬高，ev更positive！整個過期完全沒有輸家，乃最合乎經濟效益的合作模式。
有些人會問，如何確保info是正確的呢？如何防止有人給出「山埃」貼士呢？放心，每人只信一次就好了，假如某人真的給出錯誤資訊，把他踢出群組就好了。因此，即使有人存心陷害你，也只會害到你1次而已。
或者，當有新朋友給你第1個info時，暫且不下注，先paper trade。待確認了這個人真的可信時，下次再以真金白銀支持。謹記，錢賺不完，但會虧光。
以下分享幾個經驗之談：
1. 真的event driven
最好為event driven，例如哪個機構將會買或賣幣、哪個交易所將會上哪隻幣、哪個vc將會pump或dump哪隻幣等等，勝率最高。而非什麼我看好這隻幣、有人看好這隻幣、這隻幣潛力很足夠等狗屁。Event driven必定會有日期、時間，甚至目標價等等。
2. 均注
最好全部info都均注。否則第1次10k，第2次20k，第3次40k，第4次80k，第5次160k… 即使前4次贏，第5次輸，也足以一下子抹去此前所有盈利。或者可考慮以非常系統性的條件決定注碼，而非靠感覺。
3. TWAP入手，事件平倉
落注時為了減少market impact，以及減少摸頂機會，建議以TWAP進行。事件發生後，不理回報多少，跟據buy on rumours sell on facts，立即平倉。不能有任何endowment bias。我自問為非常守紀律且理性，但也會敗在endowment bias手上。
4. 合約與大所更佳
有合約的幣種更好，有合約的幣流通量更高，深度更足夠。同樣地，在大所能買賣的幣種更佳，小所的各方面都更差。小所現貨大多買不了10k usd，即使event後，該幣上升50%，也賺不了一個月人工，簡直浪費time cost、浪費精力、浪費人情，乃負EV。
5. Backtest資訊來源
亂講的人比真正有資訊的人多。因此，不要第1次就相信。此外，建議把不同資訊源的勝率及幅度及生效時間記下來，只相信樣本數據足夠且長遠都正確的來源。
筆者身邊有不少人為了獲得info無所不用其極。有些人自己隨口講講看好那隻幣以為就換取到alpha，但當我問及event的時間日期後卻支吾以對。有些會以小所小幣甚至不知明dex才能交易的來交換，問題是，很多完全買不到，你真的拿出有用alpha去交換只會是負EV。
「Event driven」的Sharpe ratio絕對有機會比algo高。筆者其中一個「event driven」的朋友表現極其驚人，win rate 97%，年回報幾倍…
希望讀者多捉緊身邊有alpha的朋友，不要浪費這個向上流的機會。
Comments
Calvin
很多舊文章有寫
E QX
请问文章指的vc investment 是什么
Calvin
backtest sharpe多少？
Cray
我本身做的event driven trade 基本就是currency trading news,注重在黄金，透过的是fetch previous data of NFP,CPI,PPi and etc去做，然后透过模型计算buy/sell probability based on forecast value并在news 之前就进好仓位等消息公布就立刻关仓避免enrowment bias ，想问这个算是一个合格的event driven trade吗？（好多朋友都觉得这些news trade 基本就是玩百家乐跟赌博不一样）
